1889年（光绪十五年），由广州商人钟锡良（又名钟星溪）创设宏远堂机器造纸厂。厂址在南海县盐步水滕乡，占地30多亩，是广东近代最早的一家造纸厂。“厂房和机器值银约十五万两，设备十分齐全，预计每周能生产纸四十吨”(注：孙毓棠编：《中国近代工业史资料》，第一辑，下册，第1000～1001页。)。年产量大约2000吨左右。该厂聘有2名外国技师，工人总数在几十名到100人之间，其规模足可以与两年后的1891年李鸿章在上海创办的伦章造纸厂抗衡。

有史料记载，该厂于1882年（光绪八年）发起组成造纸股份公司并开始筹建，1889年正式投产，日产纸62担，称为“宏远堂纸”，也叫“西洋纸”。到1905年，因查出该厂大股东、粤海关店员周荣曜的股本是贪污所得，粤督岑春煊借追查之机，不仅没收了周的股金，还并吞了大量的商股，改为官商合办，更名为增源纸厂。辛亥革命后，改为商办，由港商李石泉等合资经营，又改名为锦远堂纸厂(注：徐蒋缘等著：《简明广东史》，广东人民出版社，1993年8月版，第516～517页。)。